期貨市場價格的一個主要功能是為企業(yè)管理風險服務。對此，業(yè)界不乏具體案例和數(shù)據(jù)，容易達成共識，大家一般認為，期貨市場價格有助于企業(yè)管理風險，提高財務競爭力，做強實體經(jīng)濟。但是，對于期貨市場價格的另一個功能，即價格功能，由于缺少直接的數(shù)據(jù)資料，只能做定性研究，所以研究文獻也不多。當然，討論這個問題還有一大障礙，即期貨市場價格的產(chǎn)生（無論是近期價還是遠期價），都有投機資本的介入，是不是權威的？其中不乏炒作論、操縱論的干擾。
    期貨市場價格遠期交易有時十分活躍，尤其受投機資金影響，某種商品期貨價格在一段時間內(nèi)可能會明顯偏高或偏低，如果用社會必要勞動時間對其解釋，不會得出任何結(jié)論。直觀感覺，期貨市場價格定價權與馬克思的勞動價值理論扯不上關系。
　西方經(jīng)濟學認為，商品價格在交換中形成，主要由供給和需求兩方面力量決定。市場需求和供給相當時，形成商品的均衡價格。市場價格高于均衡價格，會刺激供給量的增長，市場將供大于求。在市場價格偏高時，未能實現(xiàn)購買的需求者會等待價格下降后再來獲取其所需商品量；而供給者將被迫降價以便售出過剩商品，結(jié)果是商品價格必然下降并一直下降到原均衡價格水平。相反，當市場價格低于均衡價格時，商品的需求量將大于供給量，市場上會出現(xiàn)供不應求的情況。未能實現(xiàn)購買的需求者將會提高價格以便獲取所需商品量；而供給者將會增加商品的供給，商品價格必然上升并一直上升到原均衡價格水平。
　西方經(jīng)濟學強調(diào)供求決定價格，直觀且容易理解，在市場經(jīng)濟條件下，商品價格就是這樣確定的。期貨市場價格買賣雙方交易形成的價格，更多的是對遠期商品價格走勢的認可，而交割月或臨近交割月交易的價格則離不開現(xiàn)貨市場的供求關系。現(xiàn)貨商品的買賣價格不由期貨市場價格決定。人們所說的定價權也許是指期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能，把價格發(fā)現(xiàn)功能等同于定價功能。從字面上理解，發(fā)現(xiàn)價格與定價不是一回事。價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場價格的重要功能之一。價格發(fā)現(xiàn)功能調(diào)節(jié)資源分配引導資本投向。期貨市場價格一個確定的商品合約從開始交易的第一天起直到最后交易日結(jié)束，交易時間內(nèi)的每時每刻都產(chǎn)生著價格信息，并于交易結(jié)束的當天產(chǎn)生一個收盤價。這些價格數(shù)據(jù)連接起來會呈現(xiàn)一條不規(guī)則的價格曲線，在這條曲線上，每一個點代表一個價格。
　對于一個確定的商品期貨合約而言，開始時人們會發(fā)現(xiàn)一個很寬的價格區(qū)域，隨著時間的推移，信息和市場反應日益確定，價格區(qū)域變窄。價格發(fā)現(xiàn)或價格預測所涉及的時間越遠，價格可能出現(xiàn)的幅度就越寬。在這種情況下，特別是在一個價格區(qū)間很寬的范圍內(nèi)談期貨市場價格甚至試圖主導現(xiàn)貨商品買賣價格，沒有任何意義。我國商品期貨合約通常有一年交易時間，一年內(nèi)可能出現(xiàn)若干個價格趨勢或均衡價格。在合約最初交易的一段時間內(nèi)，價格范圍很寬，初期的均衡價格顯然不如合約后期的均衡價格更貼近現(xiàn)實。一般而言，在合約最后階段，即合約臨近結(jié)束時出現(xiàn)的均衡價格最為準確，它接近于當期的現(xiàn)貨價格。
    在國際貿(mào)易領域，期貨市場價格是公認的最權威的價格。從理論上講，其權威性來自幾個方面：
　第一，期貨市場價格是供求雙方集中交易的市場，是經(jīng)濟學所講的真正自由競爭的市場，集中體現(xiàn)了供求雙方的真正交易意愿，具有廣泛的代表性，所形成的價格也充分體現(xiàn)了供需關系。
　第二，期貨市場價格實行多空雙向交易。從各種交易方式的比較來看，在單向交易市場里，交易者的狂熱情緒或恐懼情緒容易形成價格一邊倒的局面，所形成的價格有可能脫離了供求關系。而在雙向交易市場里，交易雙方都會依據(jù)各自對經(jīng)濟信息的解讀以及對供需變化的預測來進行交易，交易能夠反映當時的供求關系。
　第三，期貨市場價格交易是有規(guī)則的交易。在交易過程中，如果存在壟斷或者規(guī)則混亂甚至無規(guī)則的情況，其價格是很難體現(xiàn)公平原則的。而期貨市場是交易規(guī)則最為完善和嚴格的市場，所形成的交易價格社會認可度最高。
　第四，期貨市場價格交易遵循“公開、公平、公正”的原則，其交易價格更具權威性。
　　第五，期貨市場價格是開放的市場，交易合約可無限生成，任何資金的進入相對于市場都是很渺小的，這從機制上保證了市場不可能存在操縱者。
　　第六，期貨市場價格信息公開透明，沒有內(nèi)幕交易。相比較而言，這樣的價格形成機制還沒有任何一種方式可以替代，其價格權威性不言而喻。