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    股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少
    
        
    日期：2015-04-29 00:00:00  來源：互聯(lián)網(wǎng)
    
      
    
         
     
    
		
    
          
    
		   
                    
    
	股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少(軟件分類：股票軟件)根據(jù)定義，股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少也即：基差=（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨理論價(jià)格）-（期貨價(jià)格-期貨理論價(jià)格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源于持有成本（不考慮交易成本等）；后一部分可以稱為價(jià)值基差，主要來源于投資者對(duì)股指期貨價(jià)格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價(jià)值基差不一定存在；事實(shí)上，在市場(chǎng)均衡的情況下，價(jià)值基差為零。
    

    
	所謂持有成本是指投資者持有現(xiàn)貨資產(chǎn)至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購(gòu)買現(xiàn)貨資產(chǎn)而支付的融資成本減去持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價(jià)格，S表示現(xiàn)貨資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，r表示融資年利率，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)，在單利計(jì)息的情況下股指期貨的理論價(jià)格可以表示為：
    

    
	F=S*[1+（r-y）*△t /360]
    

    
	舉例說明。假設(shè)滬深300股票指數(shù)為1800點(diǎn)，一年期融資利率5%，持有現(xiàn)貨的年收益率2%，以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的某股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為90天，則該合約的理論價(jià)格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點(diǎn)。
    

    
	 
    

    
	
    
		股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少進(jìn)成分指數(shù)股票投資組合的同等效果；其二，指數(shù)套利（ReturnEnhancement），套取幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。在股票指數(shù)期貨推出的最初幾年，市場(chǎng)效率較低，常常出現(xiàn)現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之間基差較大的現(xiàn)象，對(duì)于交易技術(shù)較高的專業(yè)投資者，可通過同時(shí)交易股票和股票期貨的方式獲取幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。
    
	
    
		1986年--1989年作為動(dòng)態(tài)交易工具。股指期貨經(jīng)過幾年的交易后市場(chǎng)效率逐步提高，運(yùn)作較為正常，逐漸演變?yōu)閷?shí)施動(dòng)態(tài)交易策略得心應(yīng)手的工具，主要包括以下兩個(gè)方面。第一，通過動(dòng)態(tài)套期保值（DynamicHedging）技術(shù)，實(shí)現(xiàn)投資組合保險(xiǎn)（PortfolioInsurance），即利用股票指數(shù)期貨來保護(hù)股票投資組合的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；第二，進(jìn)行策略性資產(chǎn)分配（AssetAllocation），期貨市場(chǎng)具有流動(dòng)性高、交易成本低、市場(chǎng)效率高的特征，恰好符合全球金融國(guó)際化、自由化的客觀需求，為解決迅速調(diào)整資產(chǎn)組合這一難題提供了一條有效的途徑。
    
	
    
		1988年--1990年股票指數(shù)期貨的停滯期。1987年10月19日美國(guó)華爾街股市一天暴跌近25%，從而引發(fā)全球股市重挫的金融風(fēng)暴，即著名的“黑色星期五”。雖然事過十余載，對(duì)為何造成恐慌性拋壓，至
    

    

    
	 
    

    
	股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價(jià)進(jìn)行的。大多數(shù)期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時(shí)，投資者通過期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買賣指令，由交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交。
    

    
	買賣期貨合約的時(shí)候，雙方都需要向結(jié)算所繳納一小筆資金作為履約擔(dān)保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進(jìn)行每日結(jié)算，即逐日盯市。
    

    
	建立買賣頭寸（術(shù)語(yǔ)叫開倉(cāng)）后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時(shí)候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉(cāng)。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那么第一筆是開倉(cāng)10手股指期貨空頭，第二筆是平倉(cāng)10手股指期貨空頭。第二天當(dāng)天又買入20手股指期貨合約，這時(shí)變成開倉(cāng)20手股指期貨多頭。然后再賣出其中的10手，這時(shí)叫平倉(cāng)10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結(jié)束后手頭沒有平倉(cāng)的合約叫持倉(cāng)。這個(gè)例子里，第一天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨空頭，第二天交易后持倉(cāng)是10手股指期貨多頭。
    

    
	結(jié)算股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少_股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少_股指期貨手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)正點(diǎn)財(cái)經(jīng)
    

    
	股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對(duì)會(huì)員結(jié)算，然后是會(huì)員對(duì)投資者結(jié)算。不管那個(gè)層次，都需要做三件事情：
    

    
	（1）交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。
    

    
	（2）財(cái)務(wù)管理，就是每天要對(duì)頭寸進(jìn)行盈虧結(jié)算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。
    

    
	（3）風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)結(jié)算對(duì)象評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算保證金。
    

    
	交割股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少_股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少_股指期貨手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)正點(diǎn)財(cái)經(jīng)
    

    
	 
    

    
	股指期貨手續(xù)費(fèi)是多少股指期貨合約到期的時(shí)候和其他期貨一樣，都需要進(jìn)行交割。不過一般的商品期貨和國(guó)債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割，而股指期貨和短期利率期貨等采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或