傳媒板塊有哪些股票，傳媒板塊分化或?qū)⒗^續(xù)，傳媒板塊有哪些股票，發(fā)掘板塊內(nèi)的“茅臺”和“五糧液(66.220, -2.46, -3.58%)”。  

 

傳媒板塊有哪些股票：

 

　　上周也就是11月24日是新財富最佳分析師的評選頒獎，也是券商和投研圈每年最重磅的活動。無論是新人還是“老炮”，只要拿下最佳分析師的頭銜，就意味著獲得了市場的認(rèn)可，從此邁入“說話有人聽”的“大咖”行列。

 

　　傳媒行業(yè)本屆最佳分析師文浩是新財富的�？�，在傳媒板塊鏖戰(zhàn)七年來，除了前兩年擔(dān)任助理，2013年以來兩個第一，兩個第二，今年是第三次摘下最佳分析師桂冠。多年保持榜首和榜眼的位置，說明機(jī)構(gòu)投資者對文浩的認(rèn)可不僅體現(xiàn)在觀點(diǎn)和判斷，更認(rèn)可他長期以來進(jìn)行市場分析的邏輯。

 

　　每年新財富結(jié)束后都有一個閉門的論壇，由新科的最佳分析師來分享行業(yè)觀點(diǎn)。我們聽了一下文浩的閉門分享，整體來看他認(rèn)為明年傳媒板塊會進(jìn)一步分化，明年依然是龍頭股的機(jī)會。

 

　　傳媒板塊2017年整體表現(xiàn)比較慘淡，截至到11月中旬整體下跌了17.9%。文浩認(rèn)為A股傳媒板塊的估值水平在向港股靠攏，其中一個原因是2014、2015年并購紅利的結(jié)束和業(yè)績承諾兌現(xiàn)期到來導(dǎo)致的估值“擠泡沫”�？陀^來看，2014年-2015年市場并購環(huán)境的寬松的確促使一批公司進(jìn)行了大規(guī)模的資本運(yùn)作和借并購擴(kuò)張，而2016年監(jiān)管的收緊則導(dǎo)致市場環(huán)境和整體邏輯的改變。2017年下半年開始，并購的業(yè)績承諾陸續(xù)到期，到2018年上半年將迎來一波高潮。

 

　　游戲板塊是傳媒行業(yè)乃至整個A股業(yè)績增長速度領(lǐng)先的板塊，以三七互娛(19.620, -0.30, -1.51%)為首的公司長期保持凈利潤以接近三位數(shù)的增速運(yùn)行。但這個子板塊的尷尬處境在于港股的騰訊占據(jù)市場絕對優(yōu)勢地位。文浩建議投資者看清三個問題：“騰訊的主打游戲是否見頂？”“之后的市場熱點(diǎn)是什么？”“騰訊空出來的流量會流向誰？”

 

　　具體公司方面，除了涉及阿里巴巴、騰訊這樣用來分析大環(huán)境的公司和樂視這樣“憶往昔崢嶸歲月”的公司，文浩一共在演講和PPT里提到了分眾傳媒(12.120, -0.11, -0.90%)、三七互娛、完美世界(31.730, 0.09, 0.28%)、光線傳媒(9.400, -0.37, -3.79%)、萬達(dá)影視五家公司。

 

　　這五家公司中，分 眾傳媒、三七互娛被作為傳媒板塊的“茅臺”和“五糧液”來看待，在傳媒板塊整體下跌17.9%的同時，分眾傳媒上漲了23.3%，市值1500億左右，三七互娛上漲了29.1%，市值500億左右。盡管如此，在明年行業(yè)分化的邏輯下，資金配置傳媒板塊時，依然很大概率自上而下進(jìn)行選擇，畢竟不是所有的基金都會去港股買騰訊。

 

　　行業(yè)集中度的繼續(xù)提升也將讓行業(yè)龍頭更有優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，目前月度活躍用戶（MAU）5000以上的APP在增加的，而APP的數(shù)量整體在下降。而巨頭的增長遠(yuǎn)未觸及天花板，如三七互娛，依靠自身流量優(yōu)勢，在2017年取得了出色的業(yè)績表現(xiàn)。從行業(yè)對比，中美的游戲產(chǎn)業(yè)規(guī)模接近，三七互娛總市值將近500億元人民幣，市盈率31倍，對比美國游戲龍頭動視暴雪，總市值將近500億美元，市盈率42.8倍。

 

　　市場的分化也體現(xiàn)在不同成長邏輯的公司將有不同的表現(xiàn)。過去幾年靠并購快速獲得增長和利潤的公司和有著堅(jiān)定基本面的增長邏輯的公司將會在市場上有所區(qū)分，文浩認(rèn)為2017年是資本周期去泡沫過程，并購商譽(yù)兌現(xiàn)之后的分化很關(guān)鍵，值得投資的將是那些依靠內(nèi)生邏輯增長，而非通過簡單的外延并購，“收了一群說不清楚的公司”。因此諸如分眾傳媒、三七互娛等傳媒板塊龍頭，將成為板塊的“茅臺”和“五糧液”受到機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)先考慮。

 

　　影視板塊2017年下半年迎來復(fù)蘇，文浩認(rèn)為隨著國產(chǎn)電影的強(qiáng)勢帶動，影視市場將回到10-15%的增長水平，萬達(dá)影視和光線傳媒作為中國頂級的影視發(fā)行公司，正常發(fā)展至少超過行業(yè)平均增速，此外博納影業(yè)回歸A股后也將是影視板塊的機(jī)會。

 

傳媒板塊有哪些股票：

 

華策影視（300133，10.27，0.39%）成功并購克頓將大大提升華策電視劇制作規(guī)模。

華聞傳媒（000793，10.56，0.38%）主營業(yè)務(wù)為傳播與文化產(chǎn)業(yè)的投資、開發(fā)、管理。

中南傳媒（601098，13.90，0.29%）公司是一家擁有“多介質(zhì)，全流程”