行業(yè)近況

 

    　　上周（5/9-5/13）SW電子指數上漲6.3%，SW通信概念股指數上漲2.9%，恒生科技指數上漲0.1%，標普500 指數下跌2.4%，納斯達克指數下跌2.8%，費城半導體指數下跌0.4%。

 

    　　評論

 

    　　半導體方面：上周，據中國臺灣經濟日報報道，臺積電計劃在2023 年1月起將其晶圓代工報價上調6%，臺積電提價或因通脹壓力、成本上漲及滿足自身龐大的資本開支計劃。中芯國際和華虹半導體發(fā)布超預期一季報。上海復工復產持續(xù)推進，半導體產業(yè)得到重點支持。我們認為2022年仍處于結構性芯片短缺狀態(tài)，看好模擬/功率/設備/材料等細分賽道相關公司的業(yè)績增長。我們看好國內半導體行業(yè)的長期發(fā)展趨勢，建議關注華虹半導體、三安光電等制造概念股公司；華潤微、新潔能等功率器件公司；北方華創(chuàng)、中微公司、盛美上海、萬業(yè)企業(yè)、芯?微裝等設備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份、兆易創(chuàng)新、卓勝微、恒玄科技等IC設計公司。

 

    　　消費電子方面：上周，谷歌召開2022 年I/O大會，發(fā)布Pixel 7/7 Pro/6A三款新機以及Pixel Buds Pro和Watch等可穿戴產品。長期來看，我們看好AR有望成為下一代人機交互平臺，有望進一步提升用戶交流及互動便捷性。此外，上周一舜宇發(fā)布4 月手機出貨數據，手機及車載鏡頭同環(huán)比均有增長，我們認為主因北美客戶產品出貨增長以及傳統(tǒng)安卓客戶份額保持穩(wěn)定。我們認為安卓手機出貨或將逐步見底，舜宇出貨量或迎拐點。建議關注：1）歌爾股份、舜宇光學等ARVR核心公司；2）立訊精密、小米集團和傳音控股等手機產業(yè)鏈相關標的。

 

    　　智能汽車及AIoT方面：上周，Counterpoint Research發(fā)布最新全球蜂窩物聯網模塊出貨量預測，預計到2030 年5G蜂窩物聯網模塊累計出貨量將達到25 億部。其中，工業(yè)4.0、路由器/CPE和智能汽車應用將成為應用量最大的5G應用。我們認為，隨著5G規(guī)模商用落地，以智能網聯汽車、AIoT等為代表的新終端新應用有望獲得快速發(fā)展，建議關注通信模組龍頭廠商移遠通信、廣和通，服務器頭部廠商中科曙光、浪潮信息，光纖光纜龍頭中天科技、亨通光電，光模塊廠商中際旭創(chuàng)、新易盛，以及存儲封測龍頭深科技。另外，我們持續(xù)看好汽車智能化趨勢下市場變革帶來的投資機會，建議關注汽車概念股智能化龍頭德賽西威。

 

    　　估值與建議

 

    　　維持所覆蓋公司評級、盈利預測、目標價不變。

 

    　　風險

 

    　　疫情恢復不及預期，中美貿易摩擦加劇，個股業(yè)績不達預期。

 

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