技術、產(chǎn)品、場景為智能駕駛商業(yè)化的核心變量IT 技術變現(xiàn)經(jīng)歷的路徑一般包括技術、產(chǎn)品、場景，而對于智能駕駛龍頭股而言，場景是重要的約束條件和應用條件。技術方面，隨著各類智能駕駛芯片算力提升、設計優(yōu)化，算力基礎逐步完善，5G 技術加速了信息傳輸，汽車電子架構的升級則進一步提升了汽車智能化的程度，智能駕駛技術逐步成熟。產(chǎn)品方面，汽車電子、智能駕駛廠商推出了覆蓋感知、決策、執(zhí)行層的多種類型的產(chǎn)品，推動技術逐步產(chǎn)品化。當前，公共交通、網(wǎng)約車、貨運配送，礦山運輸?shù)阮I域成為無人駕駛的重要應用場景。我們認為具備落地場景的細分領域尤其是礦山智能駕駛商業(yè)化成果有望率先顯現(xiàn)。

 

    　　礦山智能駕駛進入規(guī)�；�運營期，市場空間逐步打開我國礦山智能駕駛參與者眾多，從落地合作情況、訂單額方面看，踏歌智行等在商業(yè)化上已經(jīng)走在了前列。此外，還有易控智駕、慧拓智能、伯鐳科技等參與者。從產(chǎn)品功能角度看，眾多廠商各有側重，踏歌智行系統(tǒng)采用模塊化設計、功能高度集成化，在“云-地-車”全鏈條實現(xiàn)了自主可控，具有行業(yè)代表性。從發(fā)展歷程看，自2014 年以來，我國礦山智能駕駛經(jīng)歷了起步期、技術研發(fā)期、測試運營期。2021 年我國第一梯隊的礦山智能駕駛公司，如踏歌智行已逐步實現(xiàn)商業(yè)化運營，我國礦山智能駕駛行業(yè)開始逐步進入規(guī)�；�運營期。

 

    　　現(xiàn)階段商業(yè)模式以解決方案為主，運輸運營將成為中長期明星模式礦山智能駕駛龍頭股的商業(yè)模式：產(chǎn)品模式包括智能駕駛系統(tǒng)、智能防撞保護系統(tǒng)和其他配套設施；解決方案模式則是為客戶提供包含車輛自動駕駛改造服務、車載系統(tǒng)、地面系統(tǒng)、云控平臺、車輛全生命周期服務平臺等在內的完整解決方案；隨著礦山自動駕駛的逐步成熟，運輸運營模式或成行業(yè)發(fā)展趨勢，即自動駕駛解決方案提供商與礦山智能駕駛上下游企業(yè)、主機廠或其他相關方合作提供前裝自動駕駛車輛，直接向礦企提供自動駕駛運輸服務，按運輸工作量收取費用；綜合技術、團隊、生態(tài)等維度，該模式具有更高的進入門檻。踏歌智行等相關企業(yè)已實現(xiàn)累計數(shù)億元無人運輸運營訂單簽約。

 

    　　礦山智能駕駛概念股滲透率提升、場景擴展，技術發(fā)展趨勢進一步高度融合礦山智能駕駛一方面有助于節(jié)省人力成本，另一方面也為電動礦卡替代傳統(tǒng)礦卡提供了良好的應用場景，符合礦山低碳化、無人化發(fā)展趨勢。在市場、技術、政策的加持下，未來礦山智能駕駛滲透率和總體市場規(guī)模有較大的提升空間；同時，礦山智能駕駛場景有望逐步擴展，包括從以露天礦擴展場棧半封閉道路、從運輸解決方案擴展到車輛全生命周期運營；從礦山智能駕駛單環(huán)節(jié)無人化，擴展到“車-皮帶”聯(lián)動的一棧式智能輸送。此過程中，礦山智能駕駛企業(yè)應高度關注并投入線控底盤、融合感知、云端智能與大數(shù)據(jù)、新能源、整車設計等相關技術。

 

    　　風險提示：宏觀經(jīng)濟波動、智能駕駛技術龍頭股落地不及預期。

 

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