1、官方條例獲通過(guò) ，自動(dòng)駕駛概念股政策障礙有望逐漸消除：6月23日，深圳市通過(guò)全國(guó)首個(gè)L3 及以上自動(dòng)駕駛官方管理文件，自動(dòng)駕駛政策障礙有望逐漸消除。

 

    　　2、激光雷達(dá)概念股：

 

    　　1）產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤姝h(huán)節(jié)：

 

    　　光源方面：VCSEL 激光器包括：II-VI 、Lumentum，長(zhǎng)光華芯（A股上市公司）、縱慧芯光龍頭股、華芯半導(dǎo)體、瑞識(shí)科技、博升光電等，超窄線寬激光器國(guó)內(nèi)供應(yīng)商主要以初創(chuàng)公司為主，包括：微源光子、靈芯光電等。

 

    　　光電探測(cè)器，探測(cè)器可使用APD、 SPAD、 SiPM（硅光電倍增管）、 CMOS 圖像傳感器等，目前仍主要掌握在國(guó)外巨頭手中，包括First Sensor、安森美、濱松等，此外中國(guó)SPAD 出現(xiàn)部分初創(chuàng)企業(yè)包括宇稱電子、芯視界、靈明光子、飛芯電子等。

 

    　　光束操縱元件&整機(jī)方面，眾多廠商均采用自研商業(yè)模式。禾賽科技、一徑科技、Blickfeld、AEye 等激光雷達(dá)廠商。

 

    　　2）產(chǎn)業(yè)判斷：激光雷達(dá)朝著更低成本、更長(zhǎng)使用壽命、更高集成度、更低功耗不斷發(fā)展的過(guò)程中，我們預(yù)計(jì)OPA+FMCW 的路徑就是未來(lái)，摩爾芯光、洛微科技、國(guó)科光芯、力策科技、Quanergy 、Mobileye、Analog Photonics 等自研OPA 芯片。

 

    　　3、毫米波雷達(dá)：

 

    　　1）產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤姝h(huán)節(jié)：

 

    　　天線：毫米波雷達(dá)需要介電常數(shù)穩(wěn)定、耗損特性低等高性能的高頻PCB 基材，目前國(guó)外主流高頻PCB 基材廠商有：Rogers、Taconic、Isola、Panasonic、R&S，受益于國(guó)內(nèi)5G 產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國(guó)內(nèi)生益科技、滬電股份等已實(shí)現(xiàn)毫米波雷達(dá)用高頻PCB 產(chǎn)品的技術(shù)突破。

 

    　　前端收發(fā)組件：目前大多數(shù)毫米波雷達(dá)前端收發(fā)組件主要采用基于硅基的單片微波集成電路（MMIC）集成方式，主要以SiGeBiCOMOS 技術(shù)為主。目前MMIC 技術(shù)主要由國(guó)外半導(dǎo)體公司主導(dǎo)，如IInfineon、NXP、TI、ST、ADI、Renesas、Onsemi、Digi-Key、Freescale，國(guó)內(nèi)廠商主要包括廈門意行、加特蘭、南京米勒、清能華波、矽杰微電子等。

 

    　　數(shù)字信號(hào)處理器：目前DSP/FPGA 芯片制造商主要以海外廠商為主，包括DSP：TI、ADI、ST、Infineon、NXP 等；FPGA：

 

    　　Xilinx、Altera、Lattice、Microsemi、紫光國(guó)微、安路科技、復(fù)旦微等。

 

    　　2）產(chǎn)業(yè)判斷：目前產(chǎn)業(yè)上游包括MMIC、DSP、高頻PCB 等環(huán)節(jié)均由海外企業(yè)把控，但隨著國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程逐步推進(jìn)，部分國(guó)內(nèi)雷達(dá)廠商已經(jīng)憑借高性價(jià)比產(chǎn)品打入前裝市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)替代潛力較大。

 

    　　4、通信龍頭股板塊觀點(diǎn)

 

    　　通信板塊本周持續(xù)推薦：

 

    　　1）低估值、高股息，必選消費(fèi)屬性強(qiáng)的電信運(yùn)營(yíng)商（A+H）板塊：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；

 

    　　2）低估值成長(zhǎng)依舊的主設(shè)備：紫光股份（華西通信&計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；

 

    　　3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)龍頭股、奧飛數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、光迅科技、中際旭創(chuàng)等；

 

    　　4）高成長(zhǎng)物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠(yuǎn)通信、廣和通、朗新科技（華西通信&計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；5）10G-PON 及家庭寬帶設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；6）其他個(gè)股方面：海格通信（北斗三號(hào)滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能龍頭股（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL 科技（面板價(jià)格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機(jī)械聯(lián)合覆蓋）等5、風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　自動(dòng)駕駛安全技術(shù)發(fā)展緩慢，規(guī)�；�商用進(jìn)展不及預(yù)期；AI 算法性能提升放緩；競(jìng)爭(zhēng)激烈毛利大幅下滑。

 

數(shù)據(jù)推薦

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