6 月垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目累計(jì)開(kāi)標(biāo)總金額達(dá)38.5 億人民幣，協(xié)同處置成為趨勢(shì)

 

    根據(jù)北極星固廢網(wǎng)數(shù)據(jù)，6 月垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目招標(biāo)一掃4、5月的低迷態(tài)勢(shì)，多個(gè)項(xiàng)目開(kāi)標(biāo)，累計(jì)開(kāi)標(biāo)8 個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，涉及項(xiàng)目投資概念股總金額達(dá)38.5 億人民幣，新增生活垃圾焚燒處理產(chǎn)能5100 噸/日。從公示的垃圾處理單價(jià)來(lái)看，平均處理費(fèi)用約為93 元/噸，其中公用能源投資（臺(tái)山）有限公司中標(biāo)的臺(tái)山市靜脈產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目垃圾處理費(fèi)最高，達(dá)到126 元/噸。項(xiàng)目金額最高的項(xiàng)目是惠東生活垃圾綜合處理三期項(xiàng)目，即8.39億元，處理規(guī)模1500 噸/日。而六月超過(guò)千噸的項(xiàng)目?jī)H兩個(gè)，均來(lái)自廣東，除上述一個(gè)外，還有一個(gè)就是臺(tái)山市靜脈產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，處理規(guī)模達(dá)到1000 噸/日。6 月垃圾焚燒項(xiàng)目招標(biāo)觸底反彈趨勢(shì)有望帶動(dòng)垃圾焚燒行業(yè)概念股新一輪的活躍程度，從而提升行業(yè)景氣度。從6 月開(kāi)標(biāo)的項(xiàng)目看，龍巖市固體廢棄物龍頭股綜合處理中心特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目包含垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理、廚余垃圾處理、滲濾液與污水處理5 個(gè)子項(xiàng)目。此外，鎮(zhèn)康縣生活垃圾焚燒廠建設(shè)項(xiàng)目、惠東生活垃圾綜合處理三期、臺(tái)山市靜脈產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、龍口市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目均協(xié)同處置餐廚垃圾或污泥。隨著“十四五”期間國(guó)家對(duì)生活垃圾處置的重視，垃圾處理行業(yè)尤其是垃圾協(xié)同處理板塊有望得到發(fā)展。

 

    5 月電力交易量同比大增，電力市場(chǎng)有序推進(jìn)根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，5 月份，全國(guó)各電力交易中心組織完成市場(chǎng)交易電量3974.2 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)34.1%。省內(nèi)交易電量合計(jì)為3211.7 億千瓦時(shí)，其中電力直接交易3099 億千瓦時(shí)（含綠電交易19.3 億千瓦時(shí)、電網(wǎng)代理購(gòu)電499.8 億千瓦時(shí)）、發(fā)電權(quán)交易100.8 億千瓦時(shí)、其他交易12 億千瓦時(shí)。電力市場(chǎng)改革成效頗為顯著，隨著電力市場(chǎng)交易電量的規(guī)模不斷擴(kuò)大，電力市場(chǎng)資源配置將不斷得到優(yōu)化，有利于電價(jià)市場(chǎng)化的發(fā)展以及發(fā)電行業(yè)的發(fā)展。5 月份，全國(guó)電力市場(chǎng)中長(zhǎng)期電力直接交易電量合計(jì)為3213.6 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)32.2%。電力市場(chǎng)的有序推進(jìn)，有助于加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力多邊交易市場(chǎng)，充分發(fā)揮電力市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用。

 

    國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)降后趨穩(wěn)，后市仍將偏弱運(yùn)行。

 

    本周產(chǎn)地方面，國(guó)內(nèi)主流煤礦多繼續(xù)以?xún)冬F(xiàn)長(zhǎng)協(xié)保供資源為主，落實(shí)中長(zhǎng)期合同合理價(jià)格，余量做市場(chǎng)地銷(xiāo)，部分煤礦繼續(xù)暫停對(duì)外銷(xiāo)售。就市場(chǎng)煤來(lái)看，本周前半段，主產(chǎn)區(qū)對(duì)外銷(xiāo) 售的煤礦多有銷(xiāo)售壓力，出貨節(jié)奏放緩，有部分庫(kù)存累積，產(chǎn)地市場(chǎng)價(jià)格承壓；后半段，部分貿(mào)易商備貨需求釋放，拉運(yùn)積極性提升，到礦車(chē)輛增加，煤礦出貨情況好轉(zhuǎn)，坑口價(jià)格整體趨穩(wěn)，個(gè)別前期降幅較大的煤礦出現(xiàn)小幅反彈。下游需求方面，本周?chē)?guó)內(nèi)下游主力電廠補(bǔ)庫(kù)繼續(xù)以長(zhǎng)協(xié)為主，市場(chǎng)煤下游需求主要來(lái)源于非電力用戶(hù)，部分化工用戶(hù)采購(gòu)節(jié)奏放緩。隨氣溫回升，主力電廠日耗較前期有所提升，同比降幅收窄，但長(zhǎng)協(xié)資源保障下集中采購(gòu)市場(chǎng)煤需求暫未釋放；非電力用戶(hù)采購(gòu)多按需進(jìn)行，內(nèi)陸局部地區(qū)部分化工用戶(hù)設(shè)備檢修，采購(gòu)節(jié)奏有放緩，我們判斷，后市需求提升較弱，難以支持煤價(jià)上行，仍將偏弱運(yùn)行。

 

    國(guó)內(nèi)LNG 均價(jià)延續(xù)下調(diào)，美國(guó)天然氣價(jià)格整體維持下降趨勢(shì)。

 

    國(guó)內(nèi)LNG 均價(jià)延續(xù)下調(diào)，供應(yīng)方面，本周?chē)?guó)內(nèi)液廠LNG 產(chǎn)量環(huán)比上周增加，槽批出貨量環(huán)比上周下降；需求方面，下游供需仍處復(fù)產(chǎn)復(fù)工階段，需求多是管道天然氣為主，偏高的LNG價(jià)格仍制約終端采購(gòu)態(tài)度。下周LNG 供應(yīng)量或窄幅震蕩，需求或欠缺增加動(dòng)力。綜合來(lái)看，卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)短期內(nèi)LNG 價(jià)格或以小幅波動(dòng)為主。本周由于自由港事件影響加深，美國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)緊張情緒不斷緩解，同時(shí)下游需求也維持較為平穩(wěn)的水平，導(dǎo)致本周期內(nèi)美國(guó)天然氣價(jià)格持續(xù)下行。我們判斷，短期內(nèi)美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣消費(fèi)量有下降趨勢(shì)，且自由港事件后供給有所增加，在此背景下，美國(guó)天然氣價(jià)格仍將承壓下行。

 

    投資建議

 

    隨著國(guó)家全面推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作，各地區(qū)增加垃圾焚燒、垃圾處理、污水處理等協(xié)同處置項(xiàng)目，綠色低碳能源體系將逐步完善。環(huán)衛(wèi)裝備和污水處置設(shè)備投入將進(jìn)一步擴(kuò)大，其中過(guò)濾成套裝備是污水治理的關(guān)鍵設(shè)備，推薦關(guān)注國(guó)內(nèi)過(guò)濾成套裝備的領(lǐng)先企業(yè)，持續(xù)拓展新能源及砂石高景氣賽道的【景津裝備】。再生資源回收利用是碳減排的重要路徑之一，同時(shí)兼具污染物減排的協(xié)同效益，無(wú)疑是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和不可或缺的方式。在“雙碳”背景下，借著新能源國(guó)家利好政策的東風(fēng)，必將迎來(lái)新一輪的高速發(fā)展。受益的標(biāo)的有稀土廢料領(lǐng)先企業(yè)，深度布局廢鋼、報(bào)廢汽車(chē)回收利用的【華宏科技】。

 

    在全國(guó)各電力中心交易電量持續(xù)增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期交易電量同比增長(zhǎng)的背景下，加大各地區(qū)富余電量消納。新能源運(yùn)營(yíng)商受益于內(nèi)需擴(kuò)大，運(yùn)營(yíng)效率提升，業(yè)績(jī)提升。我們推薦關(guān)注火電轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的【華能?chē)?guó)際】; 同時(shí)受益的新能源運(yùn)營(yíng)電站有【太陽(yáng)能】、【節(jié)能風(fēng)電】，受益的港股標(biāo)的有【龍?jiān)措娏Α俊ⅰ救A潤(rùn)電力】龍頭股、【中國(guó)電力】。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    1）碳中和相關(guān)政策推行不及預(yù)期；

 

    2）動(dòng)力煤、天然氣龍頭股需求季節(jié)性下降；

 

    3）電力龍頭股政策出現(xiàn)較大變動(dòng)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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