分析與判斷：

 

    　　6 月碳酸鋰概念股進(jìn)口量2.84 萬(wàn)噸，上海進(jìn)口量創(chuàng)單月紀(jì)錄

 

    　　根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，6 月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量28391.49 噸，同比增長(zhǎng)362%，環(huán)比增長(zhǎng)193%，進(jìn)口量較5 月激增。我們判斷，主要系由于4 月和5 月，智利出口給中國(guó)的碳酸鋰量大增，分別為1.22 萬(wàn)噸和2.01 萬(wàn)噸，5 月智利存在明顯的出庫(kù)存行為，而4 月和5 月，中國(guó)因?yàn)橐咔楦劭谕�關(guān)受到影響，僅分別進(jìn)口0.58 和0.97萬(wàn)噸，6 月相當(dāng)于4-5 月進(jìn)口量集中到港。特別是上海港6 月進(jìn)口量達(dá)到24962.42 噸，為歷史最高，過(guò)往最高的一個(gè)月進(jìn)口量也就9557 噸，從未有超過(guò)萬(wàn)噸的情況。6 月，碳酸鋰進(jìn)口龍頭股均價(jià)達(dá)到42.81 萬(wàn)元/噸，環(huán)比增加61.54%，進(jìn)口價(jià)格也呈逐月上升趨勢(shì)，與國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)差正逐步縮小。1-6 月，中國(guó)碳酸鋰合計(jì)進(jìn)口量7.13 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)66.51%。2022Q2 合計(jì)進(jìn)口量4.38 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)85%，環(huán)比2022Q1 增長(zhǎng)59%，2022 年累計(jì)進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)。

 

    　　6 月份智利出口往中國(guó)的碳酸鋰量恢復(fù)至0.9 萬(wàn)噸，出口中國(guó)均價(jià)為6.04 萬(wàn)美元/噸。

 

    　　根據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，6 月份智利共出口碳酸鋰13561.94 噸，環(huán)比減少51.49%，其中出口給中國(guó)的碳酸鋰8955.31 噸，環(huán)比減少55.52%，同比增長(zhǎng)138%，占智利總出口量的比例為66.03%，環(huán)比減少5.98pct，中國(guó)仍是智利碳酸鋰出口量最大的國(guó)家。6 月，智利出口給美國(guó)、日本、韓國(guó)的碳酸鋰量分別為496.40 噸、608.5 噸、2682.19 噸，分別環(huán)比減少54.81%、57.03%、41.54%，環(huán)比同樣大幅減少，我們判斷5 月智利存在明顯的出庫(kù)存行為，6 月出口量已恢復(fù)至正常出貨水平。6 月，智利出口給中國(guó)的碳酸鋰均價(jià)為60422.74 美元/噸，環(huán)比減少5.14%，同比增長(zhǎng)832%，價(jià)格仍然維持高位。根據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，6 月出口給美國(guó)、日本、韓國(guó)的碳酸鋰均價(jià)分別為19755.79 美元/噸、40857.76 美元/噸、22753.47 美元/噸，分別環(huán)比變動(dòng)+34.17%、-3.23%、+19.79%，雖然價(jià)格遠(yuǎn)低于出口給中國(guó)價(jià)格，但均正在逐步縮小價(jià)差。

 

    　　氫氧化鋰6 月出口量首次破萬(wàn)噸，超96%運(yùn)往日韓根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，6 月份，中國(guó)氫氧化鋰出口量為10016.63 噸，同比增長(zhǎng)40.71%，環(huán)比增長(zhǎng)33.91%。6 月氫氧化鋰出口均價(jià)為32.85 萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.24%。我們判斷，6 月氫　　氧化鋰出口量首次突破萬(wàn)噸，且出口均價(jià)穩(wěn)步提升，反映出海外市場(chǎng)下游需求的持續(xù)火爆。1-6 月，中國(guó)氫氧化鋰合計(jì)出口量4.08 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.69%。2022Q2 合計(jì)出口量2.32 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比2022Q1 增長(zhǎng)32%，維持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。6 月份，中國(guó)出口到亞洲各國(guó)氫氧化鋰合計(jì)9813.27 噸，占比97.97%，環(huán)比增加0.38pct。出口給歐洲201.81 噸，占比2.01%，環(huán)比減少0.41pct；6 月份占比前兩位的分別是韓國(guó)和日本，分別出口6884.57 噸和2763.50 噸，分別占總出口量的68.73%和27.59%，環(huán)比-2.08pct 和+2.87pct。

 

    　　投資建議

 

    　　6 月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量2.84 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)362%，環(huán)比增加193%，進(jìn)口龍頭股量激增，主要是由于4 月和5 月，智利出口給中國(guó)的碳酸鋰量大增，分別為1.22 萬(wàn)噸和2.01 萬(wàn)噸，5 月智利存在明顯的出庫(kù)存行為，而4 月和5 月，中國(guó)因?yàn)橐咔楦劭谕�關(guān)受到影響，僅分別進(jìn)口0.58 和0.97 萬(wàn)噸，6 月相當(dāng)于4-5 月進(jìn)口量集中到港。6 月智利出口給中國(guó)的碳酸鋰量恢復(fù)為0.9 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)7 月中國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量仍在6 月進(jìn)口量水平內(nèi)，與智利碳酸鋰正常的生產(chǎn)情況保持一致。Q2 是碳酸鋰進(jìn)口量較大的一個(gè)季度，同時(shí)也是下游需求較為疲軟的階段，鋰鹽供需結(jié)構(gòu)較為寬松，隨著進(jìn)入下半年，下游需求快速釋放，進(jìn)口量出現(xiàn)環(huán)比回落，國(guó)內(nèi)青海供給量亦會(huì)環(huán)比下降，中國(guó)鋰鹽供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步緊張，屆時(shí)碳酸鋰價(jià)格有望再次開(kāi)啟上漲之勢(shì)，不排除在2022Q4/2023Q1 旺季備貨季促使鋰鹽價(jià)格再創(chuàng)新高。建議大家關(guān)注上下游一體化企業(yè)，推薦關(guān)注阿壩州李家溝鋰輝石礦即將投產(chǎn)的【川能動(dòng)力】；近期首噸粗制磷酸鋰順利出產(chǎn)的【金圓股份】；甘孜州134 號(hào)脈在采的【融捷股份】；正在辦理茜坑鋰云母礦探轉(zhuǎn)采的【江特電機(jī)】龍頭股。受益標(biāo)的有格林布什礦山未來(lái)5 年一直在增產(chǎn)且可以通過(guò)代工實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量放量的【天齊鋰業(yè)】。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　1）鋰精礦開(kāi)發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；

 

    　　2）鋰鹽供需明顯改善，鋰鹽價(jià)格快速回落

 

    　　3）澳洲鋰精礦龍頭股供應(yīng)產(chǎn)能快速擴(kuò)張。

 

數(shù)據(jù)推薦

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