本周觀點(diǎn)：豬價(jià)概念股短期回落，四季度或仍然堅(jiān)挺

 

    　　生豬概念股方面，7 月中旬以來豬價(jià)有所回落，我們認(rèn)為主要受到夏季消費(fèi)低迷、前期疫情壓制消費(fèi)力集中恢復(fù)力度減弱因素影響。從出欄量、出欄體重上看，目前行業(yè)仍然有一定程度壓欄現(xiàn)象，但供給端的持續(xù)收緊或?qū)⒅�撐四季度豬價(jià)堅(jiān)挺。飼料和動(dòng)保板塊頭部集中趨勢(shì)明顯，建議關(guān)注中牧股份龍頭股、瑞普生物、海大集團(tuán)等。我國鰻魚養(yǎng)殖行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了整合期，需要頭部企業(yè)不斷整合優(yōu)勢(shì)資源，建議關(guān)注鰻魚產(chǎn)業(yè)鏈概念股龍頭。

 

    　　子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    　　1）鰻魚養(yǎng)殖：行業(yè)進(jìn)入整合期，龍頭企業(yè)份額提升；2）種子龍頭股：政策利好密集，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展新階段；3）動(dòng)物疫苗：相關(guān)標(biāo)的估值有望修復(fù)；4）生豬養(yǎng)殖：關(guān)注周期進(jìn)程。

 

    　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)

 

    　　1）瑞普生物：豬價(jià)回暖帶動(dòng)經(jīng)營改善；2）中牧股份龍頭股：改革釋放活力；3）海大集團(tuán)：競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，飼料市場(chǎng)份額提升。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：豬價(jià)不及預(yù)期，生豬出欄量不及預(yù)期，原材料價(jià)格上漲，新冠疫情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，非洲豬瘟疫情風(fēng)險(xiǎn)。

 

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