本報告導讀：

 

    　　《辦法》目的是防范保險誤導，重點強調(diào)保險公司概念股主體責任提升產(chǎn)品信息透明度，預(yù)計短期供需錯配矛盾加劇新單承壓，長期利好提供滿足客需“產(chǎn)品+服務(wù)”險企。

 

    　　摘要：

 

    　　事件：8月2日 ，銀保監(jiān)會龍頭股下發(fā)《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》（簡稱《辦法》），向社會公開征求意見，正式《辦法》將于2023 年6 月30 日起施行。

 

    　　點評：

 

    　　《辦法》出臺的核心目的是防范保險誤導銷售：近年來保險誤導銷售時有發(fā)生，主要原因在于保險產(chǎn)品信息披露不完全、不清晰，消費者容易出現(xiàn)產(chǎn)品認知偏差。本次《辦法》強化保險公司產(chǎn)品信息披露義務(wù)，提升信息披露范圍的廣度及深度，核心目的是引導保險公司、保險中介機構(gòu)和保險銷售人員基于統(tǒng)一的信息披露規(guī)則進行產(chǎn)品銷售，有效保障客戶的合法權(quán)益。

 

    　　《辦法》強調(diào)保險公司主體責任，提升人身險產(chǎn)品信息透明度：1）擴展產(chǎn)品信息披露范圍至全部人身險產(chǎn)品。相較于2009 版《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》僅針對投連險、分紅險、萬能險進行產(chǎn)品信息披露規(guī)定，本次《辦法》把保險產(chǎn)品信息披露范圍擴展至全部人身險。2）強調(diào)保險公司產(chǎn)品信息披露的主體責任。《辦法》明確產(chǎn)品信息披露主體為保險公司，披露材料由保險公司總公司統(tǒng)一負責管理，保險銷售人員、保險中介機構(gòu)及其從業(yè)人員使用的產(chǎn)品信息披露材料應(yīng)當與保險公司產(chǎn)品信息披露材料保持一致，不得自行修改。

 

    　　3）增加人身險產(chǎn)品信息披露的內(nèi)容。《辦法》規(guī)定所有保險產(chǎn)品應(yīng)當披露產(chǎn)品目錄、條款、費率表，其中一年期以上人身險需要披露現(xiàn)金價值表以及紙質(zhì)或電子形式的產(chǎn)品說明書，大幅提升人身險產(chǎn)品的透明度。4）完善從售前到售后各環(huán)節(jié)信息披露要求，確保投保人知情權(quán)。《辦法》新增多項保險公司在投保、持有及理賠環(huán)節(jié)應(yīng)盡的信息披露義務(wù)規(guī)定，包括建立有效的保單查詢通道，禁止誘導轉(zhuǎn)保，產(chǎn)品停售10 個工作日內(nèi)需進行相關(guān)信息披露，提供便捷的理賠查詢渠道等，同時對60 周歲以上人員及殘障人士等特殊人群要求提供適當?shù)呐�露方式，確保投保人的知情權(quán)。

 

    　　預(yù)計短期供需錯配矛盾加劇新單承壓，長期利好提供滿足客需“產(chǎn)品+服務(wù)”的險企概念股：我們預(yù)計，本次《辦法》將成為人身險產(chǎn)品信息披露的綱領(lǐng)性文件，后續(xù)預(yù)計仍將通過細則來明確各細分產(chǎn)品的信息披露要求�！掇k法》通過提升人身險產(chǎn)品概念股信息的透明度提升客戶對保險產(chǎn)品的認知，預(yù)計客戶將減少因認知不足導致的盲目投保，而更加關(guān)注基于自身保障、儲蓄等需求進行產(chǎn)品配置。預(yù)計短期行業(yè)供需錯配的矛盾將更加突出；長期倒逼行業(yè)龍頭股供給滿足客戶需求的產(chǎn)品。預(yù)計深入洞察客戶需求、率先建立滿足客需“產(chǎn)品+服務(wù)”的公司將建立可持續(xù)的增長引擎。

 

    　　投資建議：《辦法》是人身險產(chǎn)品信息披露的綱領(lǐng)性文件，倒逼行業(yè)龍頭股進行滿足客戶需求產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型，維持行業(yè)“增持”。建議增持構(gòu)建“三經(jīng)四緯”產(chǎn)品體系滿足客戶需求的中國平安。

 

    　　風險提示：更嚴監(jiān)管細則出臺；產(chǎn)品難以滿足客需；改革不及預(yù)期。

 

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