行業(yè)近況

 

    上周（8/8-8/12）SW電子龍頭股指數(shù)上漲1.9%，SW通信指數(shù)上漲1.8%，恒生科技指數(shù)下跌1.5%，標(biāo)普500 指數(shù)上漲3.3%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲3.1%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)上漲0.5%。

 

    評(píng)論

 

    半導(dǎo)體龍頭股方面：上周，美國(guó)總統(tǒng)正式簽署《芯片與科學(xué)法案》，我們預(yù)計(jì)半導(dǎo)體設(shè)備/材料國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加快。8 月11 日海光信息概念股正式登陸科創(chuàng)板，國(guó)產(chǎn)CPU關(guān)注度進(jìn)一步提升。瑞芯微、中穎電子、中芯國(guó)際等公司披露半年報(bào)業(yè)績(jī)，我們看到：1）消費(fèi)電子下游承壓；2）功率器件供需依然緊張；3）半導(dǎo)體設(shè)備/IP等上游持續(xù)國(guó)產(chǎn)替代。我們認(rèn)為中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)處于份額提升階段，受行業(yè)周期性影響有限，建議關(guān)注中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技等制造公司；士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)等功率器件公司；北方華創(chuàng)等設(shè)備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份等IC設(shè)計(jì)公司。

 

    消費(fèi)電子方面：上周四，小米召開(kāi)新品發(fā)布會(huì)，發(fā)布最新款Mix Fold 2 折疊屏手機(jī)、紅米K50 手機(jī)及可穿戴產(chǎn)品。該款機(jī)型升級(jí)至UTG蓋板，并通過(guò)鉸鏈及中框材料升級(jí)，整機(jī)重量、厚度相比同類產(chǎn)品有明顯提升。且相比同類產(chǎn)品，價(jià)格具備明顯優(yōu)勢(shì)，我們預(yù)計(jì)銷量有望超出市場(chǎng)預(yù)期。上周Samsung發(fā)布了第四代折疊機(jī)Z Fold4 和Z Flip4，除硬件參數(shù)更新外，重點(diǎn)在交互方面做了大量升級(jí)。建議關(guān)注：1）小米集團(tuán)等折疊屏相關(guān)公司；2）立訊精密、歌爾股份等VRAR產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

 

    汽車電子及通信方面：上周，小米創(chuàng)始人雷軍在公開(kāi)演講時(shí)表示，小米已在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域首期投入33 億元研發(fā)費(fèi)用，未來(lái)小米汽車自動(dòng)駕駛方案將采用全棧自研算法。目前，小米自動(dòng)駕駛技術(shù)首批140 輛測(cè)試車將陸續(xù)在全國(guó)進(jìn)行測(cè)試，目標(biāo)是2024 年進(jìn)入行業(yè)第一陣營(yíng)。我們看好此次汽車升級(jí)對(duì)于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇，建議關(guān)注CIS傳感器龍頭封測(cè)公司晶方科技，智能座艙領(lǐng)域華陽(yáng)集團(tuán)等。上周，上海市發(fā)改委發(fā)布關(guān)于《上海市能源電力領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》，指出將進(jìn)一步提升海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)利用水平，到2025、2030 年全市風(fēng)電裝機(jī)力爭(zhēng)分別超過(guò)262、500 萬(wàn)千瓦。我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)海風(fēng)建設(shè)將持續(xù)高景氣周期，建議關(guān)注海纜龍頭公司中天科技等。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司評(píng)級(jí)、盈利預(yù)測(cè)、目標(biāo)價(jià)不變。

 

    風(fēng)險(xiǎn)

 

    疫情恢復(fù)不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦加劇，個(gè)股業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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