本周研究跟蹤與投資思考：本周跟蹤跟蹤7 月傳統(tǒng)小家電、掃地機(jī)、洗地機(jī)及智能投影概念股在線上主要平臺京東、淘系和抖音的銷售情況。

 

    　　7 月小家電龍頭股線上銷售穩(wěn)健，各品牌表現(xiàn)穩(wěn)定。根據(jù)淘系和京東平臺生活電器行業(yè)數(shù)據(jù)的跟蹤，2022 年7 月淘系平臺小家電銷售額達(dá)到44.6 億元，同比下滑12.9%；京東平臺小家電銷售額達(dá)到32.7 億元，同比增長16.2%，兩個平臺合計下滑2.6%。考慮到抖音平臺的分流，及剛剛過去的618 大促虹吸效應(yīng)影響，小家電整體銷售表現(xiàn)依然較為穩(wěn)健。全年累計來看，1-7 月淘系加京東平臺小家電累計GMV 達(dá)到601 億，同比增長1.2%。主要小家電品牌在7月的銷售表現(xiàn)較為穩(wěn)定，其中蘇泊爾、摩飛等依然實現(xiàn)良好增長。

 

    　　新清潔龍頭股：大促后銷售增速回落，京東銷售趨勢較優(yōu)。京東平臺數(shù)據(jù)跟蹤顯示，7 月掃地機(jī)器人行業(yè)銷售額達(dá)到3.0 億，同比增長2.3%；洗地機(jī)銷售額增長632%至0.6 億。從淘系平臺數(shù)據(jù)跟蹤來看，7 月掃地機(jī)器人行業(yè)銷售額2.4億，同比降低28.4%；洗地機(jī)銷售額降低17.1%至1.3 億。兩大平臺合計來看，7 月洗地機(jī)銷售增長2%至1.9 億，掃地機(jī)器人銷售額減少14%至5.4 億。

 

    　　掃地機(jī)、洗地機(jī)在6 月大促之后銷售增速回落，京東平臺銷售表現(xiàn)較好。

 

    　　智能投影：7 月銷額小幅波動，期待投影新形態(tài)。從京東平臺數(shù)據(jù)跟蹤來看，7 月投影儀行業(yè)京東平臺銷售額達(dá)到3.5 億，同比下滑2.0%。淘系平臺智能投影銷售額同比下滑12.9%至2.9億，兩者合計GMV同比下滑7.3%。2022M1-M7累計銷額達(dá)59.7 億元，累計同比增長12.4%。7 月投影行業(yè)銷額有所回落，一方面受到大促虹吸效應(yīng)的影響，另一方面，投影行業(yè)銷售的基數(shù)逐漸走高。

 

    　　投影行業(yè)龍頭極米科技發(fā)布新品極米神燈，有望開啟臥室投影新形態(tài)，拉動投影行業(yè)新的增長。極米科技發(fā)布新品投影“極米神燈”，其采取了“吸頂燈、投影、音響三合一”的產(chǎn)品形態(tài)，有效解決擺放占地和光線刺眼的消費痛點。國內(nèi)新形態(tài)投影的首次推出，有望進(jìn)一步打開投影的增長空間，為公司及行業(yè)注入新的成長動力。

 

    　　重點數(shù)據(jù)跟蹤：市場表現(xiàn)：本周家電周相對收益+0.91%。原材料：LME3 個月銅、鋁價格概念股分別周度環(huán)比+3.0%、+1.0%至8071/2465.5 美元/噸；冷軋價格周環(huán)比+1.8%至4748 元/噸。集運(yùn)指數(shù)：美西/美東/歐洲線本周環(huán)比分別+0.55%、-0.76%、-3.25%；資金流向:美的/格力/海爾陸股通持股比例周環(huán)比變化+0.11%、-0.08%、-0.11%。

 

    　　核心投資概念股組合建議：當(dāng)前時點我們重點推薦照明+汽車車燈龍頭佛山照明、外銷高景氣的空氣源熱泵賽道；白電推薦效率提升的海爾智家、B 端再造增長的美的集團(tuán)；廚電推薦全維度改善的億田智能、高增長強(qiáng)激勵的火星人；小家電推薦智能投影龍頭極米科技，2B、2C 齊頭并進(jìn)的光峰科技，需求復(fù)蘇的小家電龍頭新寶股份、小熊電器、蘇泊爾、九陽股份。

 

    　　風(fēng)險提示：市場競爭加劇；需求不及預(yù)期；原材料價格大幅上漲。

 

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