機(jī)器視覺(jué)是實(shí)現(xiàn)智能制造的重要手段，市場(chǎng)空間廣闊機(jī)器視覺(jué)的本質(zhì)是機(jī)器替代人概念股，在制造業(yè)中具有廣泛的需求。1）應(yīng)用領(lǐng)域：從行業(yè)上來(lái)看，目前對(duì)于機(jī)器視覺(jué)系統(tǒng)的應(yīng)用已經(jīng)滲透到電子、汽車(chē)概念股、電池、半導(dǎo)體、包裝、食品、藥品等諸多行業(yè)之中；同時(shí)，機(jī)器視覺(jué)的應(yīng)用環(huán)節(jié)也較為多元，以汽車(chē)制造的生產(chǎn)線為例，整車(chē)焊接縫隙測(cè)量、車(chē)內(nèi)裝飾是否破損、車(chē)燈瑕疵檢測(cè)等十幾個(gè)環(huán)節(jié)都能夠運(yùn)用機(jī)器視覺(jué)系統(tǒng)。機(jī)器視覺(jué)概念股主要有四大應(yīng)用方向：①識(shí)別；②測(cè)量；③定位；④檢測(cè)。2）需求來(lái)源：國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)行業(yè)的需求主要來(lái)源于兩方面：①產(chǎn)業(yè)升級(jí)。國(guó)內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型是主旋律，精密化、高端化轉(zhuǎn)型，機(jī)器視覺(jué)是很重要的技術(shù)手段。②降本增效。人口紅利逐漸消退的大背景下，機(jī)器視覺(jué)系統(tǒng)能夠助力企業(yè)降本增效。3）政策驅(qū)動(dòng)：近期，科技部等六部門(mén)印發(fā)《關(guān)于加快場(chǎng)景創(chuàng)新以人工智能高水平應(yīng)用促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的知道意見(jiàn)》，提及制造業(yè)領(lǐng)域優(yōu)先探索機(jī)器視覺(jué)工業(yè)檢測(cè)等智能場(chǎng)景。4）市場(chǎng)規(guī)模：根據(jù)MarketData Forecast 數(shù)據(jù)，2021 年全球機(jī)器視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模約118 億美元，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)到159 億美元的市場(chǎng)規(guī)模。據(jù)中國(guó)機(jī)器視覺(jué)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020 年至2026 年國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)保持兩位數(shù)增速，到2026 年整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)316 億元。我們認(rèn)為，在從制造業(yè)龍頭股大國(guó)向強(qiáng)國(guó)的進(jìn)程中，制造業(yè)智能化有望成為繼汽車(chē)智能化之后的下一個(gè)熱點(diǎn)賽道，建議關(guān)注機(jī)器視覺(jué)版塊個(gè)股：奧普特、凌云光、奧比中光、天準(zhǔn)科技、格靈深瞳。

 

    奧普特：國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)龍頭，鋰電下游高景氣驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)公司2021 年實(shí)現(xiàn)收入8.75 億元，同比增長(zhǎng)36.21%。2022 年Q1 實(shí)現(xiàn)收入2.18 億元，同比增長(zhǎng)22.53%。根據(jù)年報(bào)，鋰電板塊收入在2021 年占比大幅提升，為2.58億元，同比增長(zhǎng)241.7%，主要系：1）新能源行業(yè)高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)鋰電各終端產(chǎn)能持續(xù)放量；2）機(jī)器視覺(jué)的應(yīng)用在新能源行業(yè)滲透率不斷提升；3）隨著大量成熟方案的應(yīng)用和推廣，公司客戶群已包括寧德時(shí)代、比亞迪、蜂巢等。光源以外的產(chǎn)品大幅增長(zhǎng)，反映了公司提供的解決方案從成像方案擴(kuò)展到整體方案�？紤]到鋰電行業(yè)對(duì)于機(jī)器視覺(jué)的應(yīng)用仍處于初級(jí)階段，整體方案能力的提升有利于公司提升市占率，支撐業(yè)績(jī)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，1）短期來(lái)看，2022 年3C 板塊的資本開(kāi)支有望較去年有所回升，帶動(dòng)機(jī)器視覺(jué)投入相應(yīng)增加。2）中期來(lái)看，鋰電產(chǎn)能的擴(kuò)張將為機(jī)器視覺(jué)行業(yè)帶來(lái)確定性的增長(zhǎng)。3）長(zhǎng)期來(lái)看，公司的產(chǎn)品自研比例持續(xù)提升，加大了軟件方面的投入，從產(chǎn)品形態(tài)上有利于實(shí)現(xiàn)行業(yè)間的橫向拓展，公司在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下成長(zhǎng)天花板高。

 

    建議關(guān)注

 

    基礎(chǔ)工具：普源精電-U、鼎陽(yáng)科技、坤恒順維、霍萊沃、概倫電子、華大九天。

 

    智能汽車(chē)：德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、四維圖新、道通科技、虹軟科技、萬(wàn)集科技。

 

    工業(yè)軟件：寶信軟件、中望軟件、中控技術(shù)、賽意信息、能科科技、鼎捷軟件。

 

    數(shù)字能源：朗新科技、國(guó)能日新、南網(wǎng)科技、龍軟科技、國(guó)網(wǎng)信通、遠(yuǎn)光軟件。

 

    人工智能：科大訊飛、�？低�視、大華股份、奧普特、商湯-W概念股、寒武紀(jì)。

 

    網(wǎng)絡(luò)安全：深信服、安恒信息、啟明星辰、天融信、奇安信-U、信安世紀(jì)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：

 

    1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財(cái)政與貨幣政策概念股低于預(yù)期；3）供應(yīng)鏈波動(dòng)加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

數(shù)據(jù)推薦

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