2022年導電炭黑龍頭股有哪些,導電炭黑板塊概念股一覽表
日期:2022-08-22 10:48:53 來源:互聯(lián)網
光伏:
1、受限電等因素影響,硅料產出不及預期。硅料龍頭股價格在三季度仍將維持在30 萬元/噸高位;四季度硅料供給上量但需求將同步提升,整體硅料仍將維持緊平衡態(tài)勢。
我們認為:限電到8 月底天氣轉涼后會緩解,電網準備充足,不會出現(xiàn)去年情況;但從供需情況分析,硅料概念股價格下跌的起始點可能從預期的10 月份進一步延后。
2、8 月17 日華潤電力龍頭股公示第五批光伏組件集采3GW 中標候選人,通威排名第一,價格在1.942 元/W,這也是通威首次獲得行業(yè)內GW 級規(guī)模大單;市場擔心通威進軍組件板塊后會對行業(yè)格局造成一定沖擊。我們認為:通威股份采用硅料盈利補貼組件盈利的做法,拉低組件招標價格可以推進其組件市占率快速提升,在這種情況下,競爭對手即便在未來硅料價格下跌過程中也很難留存或擴張盈利,進而打破了前期光伏行業(yè)博弈的邏輯。光伏行業(yè)整體估值將承壓。從基本面來說,國內項目短期競爭會加劇,但海外渠道建立需要時間,短期沒有必要過激地擔憂格局變化。
3、8 月19 日,國家能源局發(fā)布數據:1-7 月全國光伏新增裝機量達到37.73GW,同比+110%,其中7 月單月新增6.85GW,同比+39%。裝機量穩(wěn)步上升。
4. 投資方面關注通威股份估值提升及組件擴產受益標的:通威股份、奧特維;同時關注光伏行業(yè)激烈競爭后,運營商、儲能、氫能受益的標的:太陽能、金開新能、億華通等。
鋰電:
1、8 月18 日,李克強主持召開國務院常務會議,決定延續(xù)實施新能源汽車免征車購稅等政策,促進大宗消費。大力建設充電樁,政策性開發(fā)性金融工具予以支持。
(1)延續(xù)免征購置稅,拉動新能源汽車消費。購置稅前期已兩次延期實施,本次再延期預計新增免稅1000 億元。我們認為此舉避免了政策取消后新能源車漲價對消費的抑制,同時通常年末政策退坡帶來的搶裝現(xiàn)象有望有所緩解,行業(yè)發(fā)展更加均衡化。隨著后續(xù)原材料價格進入下行周期,前期受到原材料漲價而停產的部分A0/A00 級車有望重新產出,拉動新能源車整體消費。
。2)新能源車保有量上升帶來充電樁需求提升,金融工具支持促進企業(yè)布置積極性。
國內新能源汽車的“車樁比”截至22 年6 月底為2.6:1,仍有較大提升空間。充電樁成本回收周期較長,對布置以及運營能力要求較高。會議提出“大力推進充電樁建設,納入政策性開發(fā)性金融工具支持范圍”,此舉意味著一方面新能源充電樁將進一步加速建設,另一方面意味著通過政策性開放性金融工具支持將有效緩解企業(yè)前期充電樁布置的資本投入,拉動企業(yè)積極性。后續(xù)充電樁核心零部件以及充電側儲能將迎來新的機會。
投資方面:(1)新能源車整體需求不受影響,利好產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè),推薦寧德時代、億緯鋰能;關注容百科技、當升科技、恩捷股份、貝特瑞、璞泰來。
。2)充電樁建設有望加速,建議關注充電樁及核心零部件廠家:通合科技,英可瑞,科士達。
2、三季度重點推薦電池龍頭股環(huán)節(jié):短期推薦Q2 盈利受影響、三元出貨量占比較大的電池廠商,后續(xù)將大幅受益于成本改善;長期看好頭部電池企業(yè)不斷推出新技術賺取超額利潤。重點推薦:寧德時代、億緯鋰能;關注:孚能科技、欣旺達。
3、關注磷酸錳鐵鋰、PET 銅箔、導電炭黑等材料和技術創(chuàng)新:
。1)磷酸錳鐵鋰:材料端關注德方納米、當升科技、容百科技、富臨精工龍頭股、廈鎢新能;上游錳資源關注紅星發(fā)展、湘潭電化、中鋼天源。
。2)PET 銅箔:關注重慶金美(未上市)、東威科技、寶明科技、雙星新材。
(3)導電炭黑:導電炭黑國產替代空間廣闊,關注永東股份、黑貓股份;導電劑配方迭代,碳納米管滲透率提升,關注天奈科技、道氏技術等。
儲能:
1、歐洲電力現(xiàn)貨市場價格持續(xù)高位上漲。以德國為例,8 月18 日電力現(xiàn)貨市場價格達553.62 歐元/MWh。8 月15 日-8 月21 日電價較上周同期的變化幅度分別為19%/42%/65%/53%/18%/21%/10%。歐洲的高電價是由諸多因素共同帶來的:包括俄烏沖突、能源大宗品的價格和緊缺情況、氣候因素、薄弱的電力電網設施。綜合各方面因素,我們認為22 年、23 年歐洲電價整體將維持高位。
2、德業(yè)股份中報超預期驗證需求火熱,其他戶儲企業(yè)中報業(yè)績同樣有望超出預期。2022H1,德業(yè)股份儲能逆變器業(yè)務銷量為7.86 萬臺,銷售收入同比增長242%,高增速一方面來自于公司不斷開拓新興市場、豐富產品類別;另一方面也說明了下游需求的高度景氣。隨著戶儲企業(yè)中報的不斷發(fā)布,板塊情緒有望持續(xù)上揚。
3、投資方面:(1)在電價維持高位的前提下,戶儲賽道將持續(xù)景氣,當前除了持續(xù)關注錦浪科技、固德威、陽光電源概念股、德業(yè)股份、派能科技及鵬輝能源等公司的業(yè)績兌現(xiàn)和發(fā)展戰(zhàn)略,亦可關注科陸電子、合康新能、科士達、思源電氣等布局戶用光儲領域的相關標的。(2)空氣源熱泵的制熱效率更高,在能源緊缺的情況下經濟性凸顯。關注日出東方、大元泵業(yè)、盾安環(huán)境等。
4、新型儲能技術百花齊發(fā)、各有所長。隨著整個電力系統(tǒng)對靈活性調節(jié)資源的需求愈發(fā)迫切,抽水蓄能、鋰電、鈉電、液流電池、壓縮空氣等儲能技術持續(xù)發(fā)展。由儲能原理所決定的,各類技術各有其適用的應用場景。在未來的儲能行業(yè)發(fā)展中,將呈現(xiàn)“百花齊發(fā)”的態(tài)勢。液流電池:關注攀鋼釩鈦、大連融科(未上市)、北京普能(未上市)、國網英大、上海電氣;鈉離子電池:關注華陽股份、浙江醫(yī)藥、容百科技、振華新材、貝特瑞。壓縮空氣:關注中儲國能(未上市)。抽水蓄能:關注中國電建、東方電氣、哈爾濱電氣。
風電:
1、風電板塊的核心跟蹤指標仍是鋼價:中期來看,低需求、高庫存下,鋼價仍有下行空間,我們將持續(xù)觀測追蹤。
2、長期邏輯看,海上風電、國產替代、份額提升,仍是市場交易的主旋律。
3、投資層面:關注三一重能、海力風電、東方電纜、金雷股份、運達股份概念股、大金重工、恒潤股份、日月股份、天順風能。
風險提示:
新能源汽車銷量、海外車企擴產不及預期;風光政策下達進度不及預期;風機招標價格復蘇低于預期、產業(yè)鏈原材料概念股價格波動;國家電網投資、信息化建設低于預期風險。
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