虛擬電廠，乘風而起

 

    　　虛擬電廠概念股是通過先進信息技術(shù)聚合分布式能源，參與電力市場的電源管理系統(tǒng)。

 

    　　“雙碳”背景下，新能源裝機比例及用戶側(cè)間歇性負荷的進一步增長，對電力系統(tǒng)概念股靈活調(diào)節(jié)能力提出了越來越高的要求。根據(jù)36 氪引自國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，通過火電廠實現(xiàn)電力系統(tǒng)削峰填谷，滿足5%的峰值負荷需要投資4000 億；而通過虛擬電廠，在建設(shè)、運營、激勵等環(huán)節(jié)投資僅需500-600 億元。我們認為虛擬電廠顯示出較強的經(jīng)濟性，有望成為提高新型電力系統(tǒng)靈活性的重要手段。按照發(fā)展階段，虛擬電廠可分別合約型、市場型和自主型三類。目前歐美已進入市場型階段，并積極探索自主型模式，國內(nèi)尚處于合約型階段，向市場型邁進是必由之路。

 

    　　他山之石概念股：歐美龍頭積極探索市場型和自主型虛擬電廠Next Kraftwerke 是歐洲最大的虛擬電廠龍頭股運營商之一。歐洲虛擬電廠發(fā)展起步較早，其中以德國廠商Next Kraftwerke 最為典型。NextKraftwerke 提供涵蓋數(shù)據(jù)采集、電力交易、電力銷售、用戶結(jié)算等全鏈條的解決方案，并提供虛擬電廠運營服務(wù)，盈利模式包括電網(wǎng)輔助服務(wù)和電力市場交易，憑借高超資源聚合能力和多元商業(yè)模式，營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長，2019 年營業(yè)收入為6.81 億歐元， 2012-2019年營業(yè)收入CAGR 高達52%。

 

    　　Autobidder：特斯拉新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)的樞紐。特斯拉已初步構(gòu)建起“車+樁+光+儲+荷+智”的新能源閉環(huán)生態(tài)，其中虛擬電廠智能平臺Autobidder 是核心樞紐，負責新能源交易和控制管理。根據(jù)《智慧能源管理平臺支撐需求側(cè)變革》統(tǒng)計，Autobidder 管理著數(shù)百兆瓦的電力資產(chǎn)，在澳大利亞等多地落地成熟的市場型虛擬電廠項目，并在美國德州積極探索自主型虛擬電廠模式。

 

    　　國內(nèi)實踐：政策加速落地，看好合約型向市場型邁進國內(nèi)虛擬電廠仍處于概念驗證和試點示范階段，以合約型為主�！�2030 年前碳達峰行動方案》、《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導意見》等頂層規(guī)劃不斷落地，政策催化有望加速國內(nèi)虛擬電廠向市場型邁進。2022 年5 月20 日，國電投深圳能源虛擬電廠平臺試點，成為國內(nèi)首個虛擬電廠調(diào)度用戶負荷參與電力現(xiàn)貨市場盈利的案例。長期來看，根據(jù)封紅麗在《虛擬電廠市場發(fā)展前景及實踐思考》一文中的測算，以投資成本按1000 元/千瓦計算，預計2025 年、2030 年，虛擬電廠投資規(guī)模分別至少約為785 億元、1062 億元。

 

    　　投資建議

 

    　　高度重視虛擬電廠投資機遇，重點推薦朗新科技、遠光軟件、東方電子等在虛擬電廠領(lǐng)域具有產(chǎn)品技術(shù)儲備概念股和項目落地的電力信息化核心廠商，其他受益標的包括國能日新、國網(wǎng)信通、恒實科技等。

 

    　　風險提示：疫情反復風險；“雙碳”落地不及預期風險；市場龍頭股競爭加劇風險。

 

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