計(jì)算機(jī)行業(yè)：信創(chuàng)的信心比黃金更重要

 

      近期美國(guó)商務(wù)部發(fā)布了新的出口限制，針對(duì)先進(jìn)制程、內(nèi)存以及閃存等發(fā)布了新的限制規(guī)定。

 

      評(píng)論

 

      信創(chuàng)是我國(guó)自主可控的重要戰(zhàn)略。我們之前發(fā)布報(bào)告《行業(yè)信創(chuàng)有望成為2023 年計(jì)算機(jī)最大的投資主線》，看好信創(chuàng)的原因之一在于信創(chuàng)是一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略，類比于我國(guó)的原子彈、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)、航空母艦、航空航天等產(chǎn)業(yè)。以國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)為例，從2007 年立項(xiàng)至今，從成立商飛到發(fā)布飛機(jī)型號(hào)C919，再到首飛、試飛以及獲得國(guó)內(nèi)外的訂單，整個(gè)過程從未間斷過。“開弓難有回頭箭”，信創(chuàng)將是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的自主產(chǎn)業(yè)。

 

      更大力度的國(guó)家政策支持或在路上。從過去三年的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基本達(dá)到了可用的階段，國(guó)產(chǎn)IT 基礎(chǔ)設(shè)施和軟硬件進(jìn)行了大量的適配工作。在貿(mào)易戰(zhàn)之后，國(guó)內(nèi)出臺(tái)了半導(dǎo)體的扶持政策和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金，從政策、財(cái)政以及資本市場(chǎng)均給予了重要的支持。基于此我們預(yù)測(cè)，未來針對(duì)某些卡脖子的領(lǐng)域?qū)��?huì)有大力度的政策支持和資金支持。

 

      信創(chuàng)的應(yīng)有之義是其自主可控的完備性，芯片國(guó)產(chǎn)化存在可行性。我們很難想象一個(gè)信創(chuàng)產(chǎn)品僅包含國(guó)產(chǎn)的軟件而非國(guó)產(chǎn)的硬件，自主可控的基本要求是軟件、硬件均應(yīng)自主可控。中芯國(guó)際目前已經(jīng)能夠提供14 納米制程的晶圓代工。根據(jù)界面新聞?dòng)?022年9 月14 日的報(bào)道，中共上海市委外宣辦舉行“奮進(jìn)新征程建功新時(shí)代”黨委專題系列新聞發(fā)布會(huì)首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上指出，在集成電路領(lǐng)域，上海企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)14 納米先進(jìn)工藝規(guī)模量產(chǎn)，為芯片的全國(guó)產(chǎn)化提供了可行性。

 

      投資建議：我們繼續(xù)看好行業(yè)信創(chuàng)板塊，行業(yè)信創(chuàng)有望成為2023 年計(jì)算機(jī)最大的投資主線，重點(diǎn)推薦信創(chuàng)板塊的海光信息、金山辦公、景嘉微、中國(guó)長(zhǎng)城、金證股份、中科曙光、華大九天、中望軟件、金山辦公、致遠(yuǎn)互聯(lián)、拓維信息、海量數(shù)據(jù)、神州數(shù)碼等。