上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控指引



　　第一條 為維護(hù)證券交易秩序，維護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)股票交易異常波動(dòng)及信息披露監(jiān)管的通知》，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)》等規(guī)定，制定本指引。

　　第二條 本所在實(shí)時(shí)監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)證券價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)或者證券交易出現(xiàn)異常的，本所有權(quán)采取盤中臨時(shí)停牌、書(shū)面警示、限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。

　　第三條 證券競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)以下異常波動(dòng)情形之一的，本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，實(shí)施盤中臨時(shí)停牌：

　�。ㄒ唬�無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)首次上漲或下跌超過(guò)30%、累計(jì)上漲超過(guò)100%或累計(jì)下跌超過(guò)50%的；

　　（二）到期日前兩個(gè)月內(nèi)，市場(chǎng)價(jià)格明顯高于理論價(jià)格且前收盤價(jià)格在0.100元以上（含0.100元）的價(jià)外權(quán)證，盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)首次上漲超過(guò)20%、累計(jì)上漲超過(guò)50％的；

　�。ㄈ�）到期日前兩個(gè)月內(nèi)，市場(chǎng)價(jià)格明顯高于理論價(jià)格且前收盤價(jià)格在0.100元以下（不含0.100元）的價(jià)外權(quán)證，盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)首次上漲超過(guò)50%、累計(jì)上漲超過(guò)80％的；

　�。ㄋ模┰诟�(jìng)價(jià)交易中涉嫌存在違法違規(guī)行為，且可能對(duì)交易價(jià)格產(chǎn)生嚴(yán)重影響或者嚴(yán)重誤導(dǎo)其他投資者的；

　�。ㄎ澹┲袊�(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)為可以實(shí)施盤中臨時(shí)停牌的其他情形。

　　本條所稱權(quán)證理論價(jià)格是指根據(jù)Black-Scholes模型計(jì)算出的權(quán)證價(jià)格；價(jià)外權(quán)證是指認(rèn)購(gòu)（沽）權(quán)證標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格低（高）于該權(quán)證的行權(quán)價(jià)格。

　　第四條 盤中臨時(shí)停牌時(shí)間按下列標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行：

　�。ㄒ唬�權(quán)證首次盤中臨時(shí)停牌持續(xù)時(shí)間為60分鐘；

　�。ǘ�）其他證券首次盤中臨時(shí)停牌持續(xù)時(shí)間為30分鐘；

　�。ㄈ�）首次停牌時(shí)間超過(guò)收盤時(shí)間的，在當(dāng)日收盤前五分鐘復(fù)牌；

　�。ㄋ模┑诙�次盤中臨時(shí)停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日收盤前五分鐘。

　　第五條 實(shí)施盤中臨時(shí)停牌后，本所將通過(guò)本所網(wǎng)站和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對(duì)外發(fā)布公告。

　　具體停復(fù)牌時(shí)間，以本所公告為準(zhǔn)。

　　第六條 投資者可以于盤中臨時(shí)停牌期間撤銷未成交的申報(bào)。

　　第七條 證券交易出現(xiàn)以下異常交易行為之一的，本所可以對(duì)相關(guān)賬戶持有人發(fā)出書(shū)面警示或者直接采取限制交易措施：

　�。ㄒ唬┏钟薪獬�限售存量股份的證券賬戶在一個(gè)月內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1%的；

　�。ǘ�）同一賬戶對(duì)單一證券在同一價(jià)位進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易且累計(jì)數(shù)量較大的；

　　（三）同一賬戶進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易次數(shù)超過(guò)5次且累計(jì)數(shù)量較大的；

　�。ㄋ模┒啻瓮ㄟ^(guò)大筆、連續(xù)交易，嚴(yán)重影響證券交易價(jià)格的；

　�。ㄎ澹┎灰猿山粸槟康�，通過(guò)連續(xù)大額申報(bào)嚴(yán)重影響交易價(jià)格或足以誤導(dǎo)其他投資者的；

　　（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)為可以實(shí)施書(shū)面警示和限制交易的其他情形。

　　第八條 限制證券賬戶交易包括以下方式：

　�。ㄒ唬┫拗瀑I入指定證券或全部交易品種；

　�。ǘ�）限制賣出指定證券或全部交易品種；

　�。ㄈ�）限制買入和賣出指定證券或全部交易品種。

　　第九條 限制賬戶證券交易單次持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，具體時(shí)間以本所書(shū)面決定為準(zhǔn)。對(duì)于情節(jié)特別嚴(yán)重的，本所可以延長(zhǎng)限制交易時(shí)間。

　　第十條 出現(xiàn)第七條第（一）款規(guī)定情況的，本所除限制相關(guān)證券賬戶交易外，還可以視情節(jié)輕重對(duì)相關(guān)當(dāng)事人給予公開(kāi)譴責(zé)，記入誠(chéng)信檔案，公開(kāi)認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等處分。

　　情節(jié)特別嚴(yán)重的，本所將提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)采取以下處罰措施：

　�。ㄒ唬﹥鼋Y(jié)其資金賬戶；

　�。ǘ�）批準(zhǔn)延長(zhǎng)其存量股份鎖定期限；

　�。ㄈ�）責(zé)令其限期購(gòu)回超限減持股票；

　�。ㄋ模┴�(zé)令其將違規(guī)收益上繳至上市公司；

　�。ㄎ澹┫拗破鋮⑴c新股首次公開(kāi)發(fā)行、再融資發(fā)行等業(yè)務(wù)；

　�。�六）提請(qǐng)立案稽查。

　　第十一條 本所對(duì)異常交易的當(dāng)事人做出書(shū)面警示處理的，通過(guò)相關(guān)證券賬戶指定交易的會(huì)員或營(yíng)業(yè)部向當(dāng)事人發(fā)出，相關(guān)會(huì)員或營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)及時(shí)向其客戶轉(zhuǎn)告有關(guān)警示并保留相關(guān)證據(jù)。

　　機(jī)構(gòu)投資者使用專用的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行交易的，本所直接向相關(guān)當(dāng)事人發(fā)出書(shū)面警示。

　　第十二條 本所做出限制交易決定的，通過(guò)相關(guān)證券賬戶指定交易的會(huì)員向當(dāng)事人發(fā)出有關(guān)書(shū)面決定。該會(huì)員應(yīng)當(dāng)在收到本所限制交易決定的當(dāng)天將其送達(dá)相關(guān)當(dāng)事人；確實(shí)無(wú)法在當(dāng)天送達(dá)的，應(yīng)保留相關(guān)證據(jù)并及時(shí)向本所報(bào)告。

　　機(jī)構(gòu)投資者使用專用的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行交易的，本所直接向相關(guān)當(dāng)事人發(fā)出有關(guān)書(shū)面決定。

　　第十三條 會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部未按《上海證券交易所會(huì)員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定履行相關(guān)管理責(zé)任的，本所在對(duì)異常交易當(dāng)事人做出處理同時(shí)，還可以對(duì)相關(guān)會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。

　　第十四條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　上海證券交易所

　　2008年5月14日