合成期權(quán)（synthetic options）的策略是利用期權(quán)與期貨組合而產(chǎn)生的另一種期權(quán)，主要用作套利用途，合成期權(quán)包括合成看漲期權(quán)（synthetic call）和合成看跌期權(quán)（synthetic put）。

除了利用期貨和期權(quán)可以組成合成期權(quán)外，利用看漲期權(quán)和看跌期權(quán)本身，又可以組成合成期貨（synthetic futures）。如果一合成期權(quán)投資者在買入了標(biāo)的期貨合約的同時(shí)，又買入看跌期權(quán)，以對(duì)他的期貨持倉進(jìn)行保護(hù)，那么他事實(shí)上是建立了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭持倉，即相當(dāng)于買入一個(gè)看漲期權(quán)。