期貨市場匯集了各類交易者和幾乎所有關(guān)于商品的供求信息，價格形成具有前瞻性和公開透明性。根據(jù)交易行為，期貨市場的宏觀預(yù)期交易者可以分為套期保值者、套利者和投機者。通常套期保值者會根據(jù)現(xiàn)貨頭寸做賣出或買入套保，套利者會根據(jù)某些商品或合約過熱而產(chǎn)生的不合理價格偏差進行操作，期貨市場的宏觀預(yù)期投機者則通過買低賣高以獲取收益。他們期貨市場的宏觀預(yù)期利用各種方式收集整理有關(guān)價格變動的信息，根據(jù)自身情況和判斷發(fā)出交易指令，并將這些指令集中在交易所內(nèi)公開競價。買賣雙方彼此競價，使得價格趨于均衡。正是這種期貨市場的宏觀預(yù)期價格形成機制讓期貨市場匯集了所有交易者對未來市場（掛牌的期貨合約均代表未來月份）走勢的預(yù)期。這是期貨市場具有價格預(yù)期功能的基礎(chǔ)。

在實際操作中，期貨市場的宏觀預(yù)期不同的交易者對同一個合約同一個時點價格走勢的看法不盡相同。因此，有的買進，有的賣出。我們期貨市場的宏觀預(yù)期可以將其看成交易者用資金進行期貨市場的宏觀預(yù)期“投票”或者是“回答預(yù)期調(diào)查問卷”。當(dāng)“買進”或“賣期貨市場的宏觀預(yù)期出”匯成一定時期的主流行為時，市場價格就會上漲或者下跌，“調(diào)查問卷”的結(jié)果也就統(tǒng)計出來了。一個期貨合約或期貨品種僅代表一個行業(yè)，所有期貨品種交易者的交易行為融匯在一起，就構(gòu)成了交易者對宏觀經(jīng)濟整體運行情況的看法，也就形成了宏觀預(yù)期。由于期貨市場數(shù)據(jù)具有連續(xù)性，還能預(yù)期宏觀經(jīng)濟走勢，也可將其看作類似于通脹指數(shù)化債券收益率的指數(shù)化工具。需要說明的是，預(yù)期的形成和預(yù)期是否正確并不是一回事，也就是通常所說的經(jīng)濟形勢變化會出乎人們的意料。期貨市場的宏觀預(yù)期這是因為在合約月份成為交割月份之前，市場形勢可能會出現(xiàn)變化，人們的交易行為也將隨之發(fā)生改變。