根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，金融衍生工具可以分為股票衍生工具、利率衍生工具通俗解釋、貨幣或匯率衍生工具。根據(jù)遠期利率協(xié)議交易場所的不同，金融衍生工具可以分為場內(nèi)金融衍生工具、遠期利率協(xié)議場外金融衍生工具。

根據(jù)交易形式的不同，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)通俗解釋和互換四大類，這種分類是最普遍和最基本的分類方式。本章也主要以此分類方式對金融衍生工具市場進行介紹。遠期合約市場遠期合約（Forward Contracts）是指交易雙方約定在未來的某一確定時點，按照事先約定的價格（如商品、匯率、利率或股票價格等）買賣一定數(shù)量、質(zhì)量標的資產(chǎn)的一種協(xié)議。遠期利率協(xié)議協(xié)議要規(guī)定交易的標的物、交割時間、執(zhí)行價格等內(nèi)容。標的物通俗解釋是指雙方約定交易的資產(chǎn)；交割時間是指雙方約定的未來進行交易的具體時間；執(zhí)行價格是指雙方約定的交易價格，此遠期利率協(xié)議價格一經(jīng)確定不會變化。

1．遠期合約的特征（1）遠期合約是非標準化合約。在簽署遠期合約之前，雙方可以就交割地點、交割時間、交割價格、合約規(guī)模等細節(jié)進行談判，遠期利率協(xié)議以便盡量滿足雙方的需要。因此，遠期合約跟期貨合約相比，靈活性較大。（2）遠期合約是場外交易。遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，一般是在遠期利率協(xié)議柜臺市場進行交易。（3）遠期合約流動性差。正是因為每份遠期合約千差萬別，轉(zhuǎn)讓起來不容易找到交易對手。（4）遠期合約無須繳納保證金通俗解釋，同時違約風險也較高。（5）遠期合約以實物交割為主。不同于期貨期權(quán)，絕大多數(shù)的遠期合約在到期時選擇進行實物交割。遠期合約主要有遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約、遠期股票合約等。這里我們主要介紹遠期利率協(xié)議。