關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知



　　各基金管理公司、基金托管銀行：

　　為進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場(chǎng)基金的投資運(yùn)作，更好保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》等有關(guān)法律法規(guī)，現(xiàn)將貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題通知如下：

　　一、貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限的計(jì)算公式為：

　　∑投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)×剩余期限-∑投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債×剩余期限+債券正回購(gòu)×剩余期限

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　　　　　　　　　　 投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)-投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債+債券正回購(gòu)

　　具體計(jì)算方法參見(jiàn)附件1。

　　二、貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180天。

　　三、貨幣市場(chǎng)基金不得與基金管理人的股東進(jìn)行交易，不得通過(guò)交易上的安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)。

　　四、除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場(chǎng)基金的投資組合中，債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20％。

　　因發(fā)生巨額贖回致使貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值20％的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

　　五、貨幣市場(chǎng)基金持有的剩余期限不超過(guò)397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)不得超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20％。

　　貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。

　　六、買(mǎi)斷式回購(gòu)融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過(guò)397天。

　　七、貨幣市場(chǎng)基金可以采用"攤余成本法"對(duì)持有的投資組合進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

　　貨幣市場(chǎng)基金應(yīng)采用合理的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，如"影子定價(jià)"，對(duì)"攤余成本法"計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值的公允性進(jìn)行評(píng)估。當(dāng)"影子定價(jià)"確定的基金資產(chǎn)凈值與"攤余成本法"計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值的偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或超過(guò)0.25％時(shí)，基金管理人應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要調(diào)整組合，其中，對(duì)于偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或超過(guò)0.5％的情形，基金管理人應(yīng)編制并披露臨時(shí)報(bào)告。"影子定價(jià)"的處理流程和計(jì)算公式參見(jiàn)附件2。

　　八、為解決貨幣市場(chǎng)基金影子定價(jià)過(guò)程中新出現(xiàn)的問(wèn)題，基金業(yè)界可自發(fā)成立貨幣市場(chǎng)基金影子定價(jià)工作小組。

　　貨幣市場(chǎng)基金影子定價(jià)工作小組成立后，小組成員及其議事程序應(yīng)報(bào)備中國(guó)證監(jiān)會(huì)；在日常運(yùn)作中，小組有關(guān)決策應(yīng)及時(shí)報(bào)備中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　九、貨幣市場(chǎng)基金在收入確認(rèn)方面應(yīng)按以下原則處理：

　　（一）債券差價(jià)收入應(yīng)于實(shí)現(xiàn)時(shí)確認(rèn)，不得進(jìn)行攤銷處理。

　�。ǘ�）對(duì)于債券手續(xù)費(fèi)返還收入，應(yīng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，視為折溢價(jià)計(jì)入債券成本，并在債券剩余存續(xù)期內(nèi)攤銷。

　　十、當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益；當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

　　十一、本通知有關(guān)詞語(yǔ)解釋如下：

　�。ㄒ唬┦Ｓ啻胬m(xù)期等于計(jì)算日距債券兌付日的天數(shù)。

　�。ǘ�）"攤余成本法"是指計(jì)價(jià)對(duì)象以買(mǎi)入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率并考慮其買(mǎi)入時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)，在剩余存續(xù)期內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提損益。

　�。ㄈ�）"影子定價(jià)" 與"攤余成本法"確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離度＝(NAVs-NAVa)÷NAVa ，其中，NAVs為"影子定價(jià)"確定的基金資產(chǎn)凈值,NAVa為"攤余成本法"確定的基金資產(chǎn)凈值。

　�。ㄋ模﹤�券手續(xù)費(fèi)返還收入包括但不限于債券承攬費(fèi)和發(fā)行手續(xù)費(fèi)等。

　　十二、本通知自2005年4月1日起施行。

　　附件：1、投資組合平均剩余期限計(jì)算方法

　　　　 2、"影子定價(jià)"的處理流程和計(jì)算公式

　　二○○五年三月二十五日

　　附件1：

　　投資組合平均剩余期限計(jì)算方法

　　一、計(jì)算公式：

　　∑投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)×剩余期限-∑投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債×剩余期限+債券正回購(gòu)×剩余期限

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　　　　　　　　　　 投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)-投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債+債券正回購(gòu)

　　

　　其中:投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)包括現(xiàn)金類資產(chǎn)（含銀行存款、清算備付金、交易保證金、證券清算款、買(mǎi)斷式回購(gòu)履約金）、一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在一年以內(nèi)（含一年）的逆回購(gòu)、期限在一年以內(nèi)（含一年）的中央銀行票據(jù)、買(mǎi)斷式回購(gòu)產(chǎn)生的待回購(gòu)債券、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。

　　投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債包括期限在一年以內(nèi)（含一年）的正回購(gòu)、買(mǎi)斷式回購(gòu)產(chǎn)生的待返售債券等。

　　采用"攤余成本法"計(jì)算的附息債券成本包括債券的面值和折溢價(jià)；貼現(xiàn)式債券成本包括債券投資成本和內(nèi)在應(yīng)收利息。

　　二、各類資產(chǎn)和負(fù)債剩余期限的確定

　�。ㄒ唬┿y行存款、清算備付金、交易保證金的剩余期限為0天；證券清算款的剩余期限以計(jì)算日至交收日的剩余交易日天數(shù)計(jì)算；買(mǎi)斷式回購(gòu)履約金的剩余期限以計(jì)算日至協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　�。ǘ�）一年以內(nèi)（含一年）銀行定期存款、大額存單的剩余期限以計(jì)算日至協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　�。ㄈ�）組合中債券的剩余期限是指計(jì)算日至債券到期日為止所剩余的天數(shù)，以下情況除外：

　　允許投資的浮動(dòng)利率債券的剩余期限以計(jì)算日至下一個(gè)利率調(diào)整日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　　（四）回購(gòu)（包括正回購(gòu)和逆回購(gòu)）的剩余期限以計(jì)算日至回購(gòu)協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　�。ㄎ澹┲醒脬y行票據(jù)的剩余期限以計(jì)算日至中央銀行票據(jù)到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　�。�六）買(mǎi)斷式回購(gòu)產(chǎn)生的待回購(gòu)債券的剩余期限為該基礎(chǔ)債券的剩余期限。

　�。ㄆ撸┵I(mǎi)斷式回購(gòu)產(chǎn)生的待返售債券的剩余期限以計(jì)算日至回購(gòu)協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　　附件2：

　　"影子定價(jià)"的處理流程和計(jì)算公式

　　一、"影子定價(jià)"的處理流程

　�。ㄒ唬┦找媛什杉�基礎(chǔ)

　　貨幣市場(chǎng)基金從中國(guó)外匯交易中心管理的中國(guó)貨幣網(wǎng)（www.chinamoney.com.cn）上采集雙邊報(bào)價(jià)信息，以此為基礎(chǔ)估算市場(chǎng)公允收益率。

　�。ǘ�）定價(jià)品種的分類

　　將定價(jià)品種分為國(guó)債、央行票據(jù)和政策性金融債、其他允許投資的金融工具三類。貨幣市場(chǎng)基金影子定價(jià)工作小組每季度確定當(dāng)期最活躍的成交類別作為下一季度的估值基準(zhǔn)類別，并確定三類定價(jià)品種之間的收益率折溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，一并作為下一季度的估值基準(zhǔn)。

　�。ㄈ�）估值基準(zhǔn)類別的剩余存續(xù)期分類

　　1、剩余存續(xù)期小于等于3個(gè)月；

　　2、剩余存續(xù)期大于3個(gè)月，小于等于6個(gè)月；

　　3、剩余存續(xù)期大于6個(gè)月，小于等于9個(gè)月；

　　4、剩余存續(xù)期大于9個(gè)月，小于等于397天。

　　（四）數(shù)據(jù)采集

　　1、尋找估值基準(zhǔn)類別券種的雙邊報(bào)價(jià)信息

　　每個(gè)工作日16：45分后，從中國(guó)貨幣網(wǎng)采集雙邊報(bào)價(jià)的收益率信息。雙邊報(bào)價(jià)收益率保留至小數(shù)點(diǎn)后第4位，第5位四舍五入。

　　2、其他信息

　　其他信息如債券面值、票面年利息、每年的利息支付頻率、債券剩余存續(xù)期等。